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中国人寿市场份额缩水至35% 三机构警示风险

上一篇 / 下一篇  2010-01-30 20:05:45 / 不允许评论

  虽然营销员猛增至75万人,银行渠道也从9.4万个增逾9.7万个,依然未能扭转市场渐失的颓势

  第一季度40.65%,第二季度38.6%,第三季度37.39%,第四季度35.71%。截至2009年末,中国人寿在人身险的市场份额已由2008年时的40.3%退守至35.71%。中国人寿没有兑现其高层在2009中期业绩报告说明会上“四季度扭转市场份额下滑趋势”的承诺。

  保险业调结构成绩显著

  众所周知,从2008年8月起,监管层对保险企业提出调结构的要求之后,2009年全国各保险公司均处于调结构的关键阶段。结构调整经过去年一年的深入,取得了积极进展。从财产险看,农业险、信用险、工程险等非车险业务分别同比增长21%、91.3%和31.6%;非寿险投资型产品投资金余额506.4亿元,较上年末减少426.5亿元。从人身险看,标准保费同比增长19.5%,增速高于规模保费8.6个百分点;新单业务中,期交保费占比25.2%,同比上升5.4个百分点,其中10年期及以上保费占新单业务比重上升1.7个百分点;个人代理业务占比43.8%,同比上升1.8个百分点,

  银邮代理业务占比47.7%,同比下降1.2个百分点。

  从保险投资看,资产配置结构不断优化,投资管理水平逐步提高。就收益来源看,固定收益资产实现收益1029.5亿元,占比48.1%,权益资产实现收益1035.8亿元,占比48.4%,两个方面的收益基本相当,收益结构更加均衡。

  国寿大幅增员 难改颓势

  不久前,三上市险企先后公布了各自2009年的原保险保费收入状况。良好的大背景也未能使所有的保险公司都受益。数据显示,中国人寿2009年1-12月实现原保险保费收入2950亿元,较2008年的2955.79亿元略微下降0.2%;中国平安2009年实现原保险保费收入1322.98亿元,较2008年的1011.78亿元大幅增长30.76%;中国太保2009年实现原保险保费收入676亿元,较2008年的660.92亿元微幅增长2.28%。

  从市场份额来看,2008年时,中国人寿以2955.79亿元的原保险保费收入占据全国寿险市场的逾四成,市场占有率达到40.3%,然而,随着市场参与者的不断增多,竞争日趋严酷,中国人寿2009年全年原保险保费收入实现2950亿元,较去年同期出现了0.2%的微幅下滑,市场份额则是出现明显下降,截至2009年年末,中国人寿的市场份额萎缩近五个百分点降至35.71%。由此看来,中国人寿高层在去年年中曾表示的“下半年在继续保持业务结构调整力度的情况下,到第四季度保费总收入下滑的状况会有所改观。”这句话没能得到数据支持。

  其逐季下滑的保费收入却客观地反映了其2009年在寿险市场的运营状况。从其前三个季度的数据来看,下降趋势便已明朗。在2009年一季度,中国人寿原保险保费为10399999.61万元,截至六月末,该数据为17272003.72万元,第二季度单季度仅实现收入6872004.11万元,较一季度下降33.92%,市场份额也由一季度时的41.18%下滑至39.18%。进入三季度,单季度收入进一步萎缩,仅实现收入6454359.02万元,较二季度仍有6.07%的降幅,而37.97%的市场占有率也再度让趋势线向下倾斜。然而,下降趋势并未能在第四季度出现转机,且再度拉大了与上季度收入的差距。四季度其单季实现收入577亿元,较其三季度下降10.55%。最终,2009年中国人寿在人身险市场的份额定格在了35.71%。

  对于中国人寿原保险保费收入的逐季下滑,分析师认为,随着2009年保险业结构调整的深入,各保险公司的经营将渐入佳境,但调结构对各公司的影响也不尽相同。数据显示,截至2009年中期,除中国人寿在团险渠道主动调整业务结构,使人数精简至1.2万余人之外,其为保份额还是下了大气力的。相关数据显示,公司营销员人数及银保渠道均较去年末保持了增长势头,其中,2009年12月11日透露的营销员人数更是达到75万人,作为银行保险渠道,截至2009年中期其有超过9.7万个分布在商业银行、邮政储蓄、信用社的代理销售网点。尽管较2008年底壮大了销售队伍2.4万人,增加了银保渠道的数量,中国人寿在2009年最终还是没能挽回市场份额下滑的颓势。对此,分析人士认为,银保渠道对于保险公司保费增长来讲意义重大,这一点从公司历次披露的占比数据可以看出,但对于保险公司来讲,银保渠道的销售成本也是在其它几种销售模式当中比较高的,加之银保渠道的各个网点对于中间业务的重视程度不尽相同,因此诸多因素叠加在一起就有可能影响到保险公司的保费收入。

  五主力省份业绩连续滑坡

  在中国人寿2008年年度财务报告中披露,国寿在广东省、江苏省、河北省、河南省、山东省等五个地区的原保险合同保费收入增幅显著。其中,收入同比增幅最高的广东省达到77.5%,最低的江苏省也有34.07%的增幅。那么,这些在国寿看来是区域明星的省份在今年的表现又如何呢?

  记者通过中国保监会公布的数据了解到,国寿今年在上述五省的战绩大不如前。国寿2009年全年在江苏省、河北省、河南省、山东省等四个地区的市场份额均出现明显下降,而从截至去年10月份的广东省保险经营数据来看,中国人寿在当地的市场份额也已从2008年时的42.07%降至40.91%。由此看来,昔日的国寿明星,在2009年尽数光彩不再。这其中,原保费收入降幅最大的是河南省,中国人寿2009年在河南省的原保险保费收入较2008年同期出现13.84%负增长;市场份额萎缩最明显的则是河北省,中国人寿2008年在河北省人身险的市场份额达到52.48%,而到了2009年末,其过半的优势已被削减近一成,尚存43.38%的市场占有率。

  其实,国寿市场份额的流失在2009年年初已经显现出端倪。在河南,2009年1月时,国寿在河南收入169968.01万元,占当地份额39.66%,而其2008年末时的占有率为44.67%。在河北省,2009年1月时中国人寿的市场份额为46.4%,而其在2008年末的占有率为52.48%。在山东省,2009年1月时,国寿在山东收入190506.56万元,占当地份额40.47%,而其2008年末时市场占有率为40.75%。

  对于中国人寿保费收入同比下滑以及市场份额的萎缩,在2009年初,就有三家评级机构对投资者发出了风险提醒。2009年初标准普尔、穆迪和惠誉国际三家评级机构几乎同时对中国人寿的风险发出提醒,三公司指出,国寿将来主要面临因地域覆盖较广带来的运营风险,以及严格监管和资本市场不成熟导致的资产负债错配等风险。专家是否已分析出其保费收入将在2009年内将出现下滑我们不得而知,但分析人士认为,中国人寿欲提振其在2010年内的市场份额,银保渠道及个险渠道仍将是其冲击保费份额的主战场。

  来源:证券日报


TAG: 份额 风险 机构 中国人寿 警示

 

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